蚂蚁金服效应：估值2000亿美金的巨兽如何养成？

编者按：支付宝母公司蚂蚁集团在2020年7月20日下午宣布上市计划，为A+H股同时进行，此前，有关这家企业要IPO的消息不断，每次都被官方回应：“并没有”。
昨天为官方正式宣布，蚂蚁集团董事长井贤栋并为此发言，而且在夜间还发了内部公开信，这家新经济企业，终于在众人的期盼中走上IPO之路，至此，它的估值已经接近2000亿美金，可谓“巨兽养成”。

采写|新经济沸点郭娟

阿里董事局主席马云与第一财经前总编秦朔曾进行过一次对话，当秦朔问及“互联网的势力、格局在变化，过去是BAT，现在有人说是ATM”时，马云的回答几乎是脱口而出：ATM，M是蚂蚁金服！

在马云宏大的商业计划里，淘宝的辉煌已经是第一波，下一波的高峰当属蚂蚁金服。2015年“双十一”，蚂蚁金服旗下的支付宝平稳支撑起的峰值为8.59万笔每秒，这一数值已超过VISA的记录：5.6万笔每秒，从而让它跃升为“全球最强的支付平台”。

其实，仅仅支付能力已无法为这只“怪兽”画像：拥有6亿用户的平台，正通过其上的大数据开创了互联网金融的诸多创新；累积了多年的用户数据让芝麻征信成为我国民间征信领域的补充；同时，它也在向其它金融机构输出从底层架构、到数据服务的金融云服务⋯⋯

目前，蚂蚁金服已与超过200家银行、60余家保险公司合作，为消费者提供的保险产品有2000多种。同时，它也获得了国内最全的金融牌照：第三方支付、基金销售、银行、保险以及在审批中的个人征信、证券牌照。今年，从线上到线下，蚂蚁金服在诸多场景中出现：餐饮、超市、KTV、打车，芝麻征信700分的用户有机会简化新加坡签证流程；未来还有望简化卢森堡签证流程。

2015年年底，支付宝12岁，蚂蚁金服1岁，此前，刚获得A轮融资的蚂蚁金服估值在460~500亿美元，与此形成对比的是，京东在2014年上市时的估值为246亿美元。在商业史上，还从未出现过像蚂蚁金服这样，除了资金，还同时拥有海量用户、详细用户行为数据以及超级IT能力的金融机构，它将如何融入到现有金融体系？将如何改变未来的金融服务？

最强支付平台

当我们回首蚂蚁金服的“幼年”，支付宝是一个绕不开的话题，要知道，当支付宝的账号系统沉淀了近5亿用户的时候，蚂蚁金服才应运而生。支付宝是个依附于电商交易的工具，诞生之初在阿里内部只是个十几人的团队，“它就像蚂蚁金服的其它产品一样，是为了解决某种痛点而来”，蚂蚁金服的总裁井贤栋在接受钛媒体专访时这样解释了支付宝的出现。彼时，网上信用问题是实体经济信用环境未发展成熟的线上体现，为了保障交易，阿里巴巴设计了支付宝。随后，电商的发展促进了支付宝的壮大，反过来说，支付宝的出现也促成了阿里电商事业的繁荣。

跳开这层内生性动因，支付宝当初之所以得以壮大，也是因为中国商业银行一直未把支付作为业务发展重点。在日本，支付结算是银行主要的收入来源之一，欧美的银行业，支付结算收入可以占到25%以上，反观中国，在过去相当一段时间以吃利差为主，支付结算收入仅占5%以下。

另一方面，当中国的电商经过快速发展，已经积累的网上中小商户超过4000万户，由这个群体产生的金融需求，首先是被传统银行忽略，其次是没有能力将服务触达，传统银行操作一单贷款的成本数千元，而同样是贷款服务，支付宝通过技术革新，将成本降到不到一元一单。稚嫩的支付宝已经表现出支付功能以外的金融服务能力。

据一位业内人士回忆，当年央行给支付宝发放第三方支付牌照的时候，媒体最常表述的观点是银行的支付是动脉，第三方支付是“毛细血管”，殊不知，蚂蚁雄兵被组织起来，进化到今天的状态，以致于目前，中国的网络支付水平已经在领先于世界，今年“双十一”，阿里巴巴首次通过速卖通向全世界输出中国的这个人造购物节，但是当平台上忽然涌进大量用户让国外的支付系统几乎崩溃，阿里方面不得不通过限流的方式才缓解了这一问题。而在“双十一”当天，其平稳支撑起的峰值为8.59万笔每秒的数值已超过VISA的纪录：5.6万笔每秒，从而让它跃升为“全球最强的支付平台”。

2015年的八九月份，蚂蚁金服的架构师胡喜和他的团队正频繁来往于数家商业银行，做应对“双十一”前的压力测试，为了保证“双十一”当天支付工具的顺利进行，支付宝预先设计了12-12-6的场景以应对峰值：第一个12是指用户选完商品到购物车，点击购买，每秒预测12万人；第二个12是点完下单去收银台，选择支付渠道，支付宝预测每秒12万人；第三个6是指每秒6万人的支付。

12-12-6场景数据的估算根据2014年“双十一”的支付情况，而2014年的8-8-3设计又以2013年作为参照。在天猫、淘宝的支付环节，支付宝的背后有上百家银行的接入服务以及快捷支付。而又因为有优惠券、红包等预先给到用户账户，这让一单结算变得复杂：牵涉到电商平台、商家、银行以及支付宝。所以从八九月份起，胡喜和他的团队开始与合作的上百家家银行去做测试，为每家银行找到合理的预估流量。

易观国际的数据显示，2015年，作为蚂蚁金服最主要产品的支付宝，其用户超过6亿，截至5月，手机的活跃用户达到2.7亿，此时的支付宝，除了支撑阿里电商系的交易外，还作为第三方支付工具，有能力为一切有互联网贸易的地方提供支付服务，同时，它也在积极走到线下。

变重、变重

幻灯片上是网上比较夺眼球的一张照片：支付宝进驻北京东单菜市场。蚂蚁金服的总裁井贤栋说：“很难想象这样一个百年菜市场，今年也可以不用带现金去消费，直接用支付宝。”远在千里之外的上海虹桥区的著名建筑1933老场坊方圆几公里内，几乎每家小店都在用支付宝钱包。

今年以来，支付宝走进餐馆、走进卖场、走进超市、走进KTV⋯⋯在许多收银台边上，当淡蓝色的支付宝钱包作为标志出现，表明这里提供的收费服务除了银联、拉卡拉外，还有支付宝。家乐福中国的CMO余莹回忆，2015年年初与蚂蚁金服坐下来谈的第一件事是寻找共同点，在她看来，家乐福是一家传统商超，而蚂蚁金服则是一个互联网企业，分属两个领域。二者最终的沟通点落脚在消费者上，但家乐福习惯将其称为“顾客”，而蚂蚁金服则表述为“用户”，“有没有一个重合身份的人，既是顾客，又是用户？”不久后，经过追踪，余莹通过用户画像对比找到这个交叉点。

家乐福每年在中国接待顾客超过4亿，在北上广深这样的城市，顾客的男女比例在1:3，平均年龄为42岁；接入支付宝几个月后，渗透率升到8%，也就是100个顾客里，有8个人会选择用支付宝结账，这8%人群中，男女比例接近5:5，25~35岁的顾客占大多数。余莹说，这是一个比较欣喜的发现，因为65岁的购买力肯定比不上25~35岁的，“这一群支柱型消费者正在被支付宝引入到实体店面”，余莹透露，支付宝为家乐福新增了18%的流量。

作为蚂蚁金服进化起点的支付宝，从线上走到线下，正在服务越来越多的线下群体。今年6月初的青岛，由当地餐饮协会出面，免费给餐饮企业装支付宝POS机，在服务费率上，其它同类产品1000元中就会收取12.5元的服务费，而支付宝通过技术创新做到6元。前面提到，蚂蚁金服的技术架构已经走到云阶段，这种分布式计算的集约化效果体现，据蚂蚁金服方面介绍：“蚂蚁金融云能让单笔支付的系统成本从传统IT架构的几毛钱降低到了1分钱，单账户成本降低到传统体系的几十分之一，单笔贷款的系统成本降低到1元钱以下，从而为用户提供无手续费转账、免小额账户年费的服务。

在家乐福CMO余莹的观察中，支付宝接入收银台，对一个操作界面熟悉的收银员来说，一单收费在15~20秒之间完成，“减少收银时间，提高了工作效率。”

易观国际高级分析师马韬认为，无卡支付是未来的主流支付方式，在移动互联网商用环境越来越成熟的今天，支付宝选择大举走到线下无论是技术还是时机都已经具备。此外支付宝平台同时针对两种用户服务：C和B。B是小微企业，蚂蚁金服要对众多的C产生黏度，则需要结合各种不同的场景，让他们打开支付宝的频度越来越高，蚂蚁金服因此而接入各种生活服务的缴费功能，“各种线上线下的支付场景里，都有支付宝的身影”。

据不完全统计，目前有超过50万家的餐饮、4万余家超市便利店、200余家医院和超过100万辆出租车专车正在使用支付宝的线下服务。支付作为交易的关键一环，无论是线上还是线下，均是一种高频刚需、高黏度的应用，当第三方支付工具线下渗透到一定程度时，掌握的不仅仅是一个庞大的账户体系，更会是一种渠道力量，此外为它成为中国最大的互联网金融零售平台埋下了伏笔。

渠道改变产品

当越来越多的人对支付宝的“重”产生疑问时，明道副总裁许维这样认为：“除去支付和同业服务两个板块，蚂蚁金服剩下的产品都可以总结为互联网金融产品。”支付是渠道，同业服务为芝麻征信和金融云，剩下的产品：基金、理财、保险、银行、微贷、股权众筹以及P2P，均可以总结为互联网金融产品，“与售卖实体商品的阿里不同，蚂蚁金服是一个售卖互联网金融产品的电商平台。”

亿邦动力的数据显示，国内B2C电商京东的注册用户数过亿，唯品会的活跃用户数在930万。而支付宝的注册用户数在6亿，手机活跃用户数为2.7亿。在这个强大的账户系统里，哪怕只有1%的转换率就可以做成不错的交易额。但事实上，从整个阿里系来看，已经做成功了天猫和淘宝，此时，已不可能和不需要再造另一个买实物商品的新平台。

因此，从电商角度来看蚂蚁金服，强大的渠道首先是其核心竞争力，其次，与传统企业触电的多数案例一样，单纯把网络视为管道的失败案例不胜枚举，只有金融机构结合平台上的大数据打造出的产品才能衍生出更多创新，渠道的力量也才起到乘法效应。

这一点对于太平洋财险来说体会颇深。2010年，淘宝上有不少退货现象，但在这一过程中，卖家和买家常常因为运费由谁出而产生“拉锯战”，于是太平洋财险和支付宝合作的“退货运费险”应运而生：只要在购物时多付出0.5元，一旦有退货、产生理赔，消费者或商家可在3个工作日收到太平洋财险通过支付宝赔付的运费。此后，双方如法炮制，于2012年开始展开了手机质量保证保险和手机延长保修的合作，直至将这个险种推广到家用电器领域，为在淘宝购买电子产品的消费者提供消费保障。

太平洋财险相关负责人在接受记者采访时表示，通过各类生活场景去发现用户对于保险的需求，再去开发产品，是蚂蚁金服平台上互联网保险的特点，它小、零碎、客单价不高，但是很实用，基于用户需求解决了痛点，“这个平台是我们探路互联网保险最好的方式”。

另外，财险互联网化也是大趋势，蚂蚁金服也在做一些顺势而为的事情。据中金公司统计，从2011年到现在，互联网财产保险保费，每年的增幅都超过了100%。2014年保费规模达到了506亿元，到2020年，产险行业互联网保费规模将达到3049亿元。从2015年到2020年，财险的复合增长率将达到35%左右。与此同时，产险互联网保费占整个产险当中的比例也越来越大。2012年仅占整个保险产险行业保费收入的1.83%，到了2014年已经达到了6.7%。同样，根据中金公司预测，2020年产险互联网保费将占整个产险保费20%左右。

由此看来，一个互联网险种的成功有三个因素，顺势、合适的产品以及正确的渠道，这一点也适用于互联网基金产品余额宝，它是蚂蚁金服渠道力量发挥到极致的一个案例。

2003年起，中国金融业出现货币基金，这被视为撬动利率市场化的支点，却让很多同业人士失望，因为它在随后不温不火的表现一直未起到预期效应，余额宝本质上是借助支付宝平台售卖货币基金，其性质为T+0基金，所谓的T+0是指用户递交赎回申请后，资金能在当日甚至是立即到账，这让过去一直被理解为定期存款的货币基金获得了活期存款的流动性，但这样的创新在没有遇到支付宝以前，还未产生如此大的化学反应，以致于运作余额宝的天弘基金在同业中不算知名。

2013年8月，余额宝从上线到第10天，用户飙升到100万户，这出乎天弘基金的预料，但随后用户量的暴增，更让他们始料未及。随后不久，余额宝红遍大江南北，这让天弘基金在同业中的排名从第50几名迅速提升到前3名，到今年3月，余额宝的用户达到2亿，交易规模突破7117亿元，成为全球第二大理财产品。据天弘基金的运营总监、技术总监韩海潮透露，每天，余额宝后台要对8000万用户进行收益分配，最大的交易做到过每秒5000笔，这些海量数据的清算在60分钟以内完成。

事后，天弘基金副总经理周晓明总结：“余额宝这个产品没那么神秘，最核心的模式是嵌入式直销，就是余额宝把货币基金的直销嵌入到了电商平台内部，然后用电商平台习惯的体验去替代了我们销售的前台。”周晓明正是余额宝嵌入式直销模式的设计者。

前端的嵌入式设计让消费者购买余额宝就像用支付宝转账一样无障碍，在淘宝天猫上购物，余额宝还可以“变身”支付工具，这让原来在支付宝钱包里存的钱由没有收益，变成一元转入都能计息，新玩法加上上线之初的高收益，很快吸引了海量的玩家。

周晓明总结：“互联网金融是一种金融行业和互联网行业结合、跨界创新的一个新业态，所以它不应该只是把金融产品拿到互联网上去卖，也不是说互联网企业要跨界插手去搞金融，而应该是这两个行业一个跨界产生的一个新业态，我们是这么理解的。”

长江商学院的教授陈歆磊曾做过这样的总结：“从交易规模看，阿里占据了中国网上交易额的80%，从某种意义上说，阿里巴巴把持着中国网络入口流量的80%。将这些流量倒入金融，金融业会出现一个新阿里；将这些流量倒入旅游，旅游业会诞生一个新阿里。”

从竞合到做生态

事实上，当余额宝们使得大量用户的存款转移时，对传统银行尤其是地方储蓄形成事实上的冲击，但根本原因在于，中国银行业利率市场化的脚步过缓，居民投资渠道匮乏，银行为了保持更高的利差，低息揽储已久，如果没有余额宝，也会有其它宝宝来搅动行业变化。与中国金融行业缓慢的自我互联网化相比，蚂蚁金服算是第三方力量，它给传统金融业提供了另一种互联网化的思路以及解决方案。

林荣辉是兴业银行的行长助理、副总裁，今年6月，兴业银行与蚂蚁金服签署全面合作协议，他表示，大型银行在网点上的优势，让兴业银行这样的中型银行在过去推行的便民金融服务无法形成竞争优势，“如果基于互联网，面向诸多用户、个人的自服务，我们只要把这个平台搭起来，这项业务就可以顺利的开展。”

现在，除了柜台业务和人工受理以外，兴业银行几乎所有的业务都尽可能地在网上实现。林荣辉透露，兴业银行的服务大致有两大领域，一类是民生消费类，另一类是跟企业的生产经营相关的业务，“现在很多企业的生产模式、经营模式已经被互联网改变，过去的层层渠道，现在正在变成‘直销’化。”企业从采购、销售、生产、库存、物流等一系列所有这些金融服务，通过互联网串联起来，兴业银行计划把其系统跟企业的生产、物流、销售系统都紧密连接起来。

兴业银行与蚂蚁金服在客户上高度重合也是推进他们合作的动因，对传统银行来说，有许多无法自我突破的因素，是他们选择与第三方平台合作的动因。传统银行的互联网化最常见的表现是自我构建网站，将线下服务上线，但即使是在发展注册用户上卓有成效，其账户性质也为“垂直型”，这就造成这样的事实，甲银行的账户与乙银行的账户在事实上是两个体系，而对于蚂蚁金服的账户系统支付宝来说，是一个“水平式”账户，它更适应信息社会中时间碎片化、内容碎片化、选择碎片化的消费者，提高资金流动的效率。

其次，传统银行由于过去长期无暇顾及小额支付、微支付业务，让他们形成的基本能力是“借1000元钱给一个人”，而互联网金融在技术上已经实现了“借1000元钱给1000个人”，这样的能力构建是由像支付宝这样的第三方支付机构完成的，过去用来服务电商，今天则可以用来支撑0.5元一单的退运费险这样的产品，这在技术上早已完成积累。

搭建网上银行发展用户的方式有点类似于传统企业在转型电商阶段自建B2C网站，事实证明，这种尝试前仆后继地倒下了许多“先驱”，甚至有很多传统企业发展到后来，转而入驻第三方电商平台，传统银行的尝试何尝不是如此？

这给蚂蚁金服这样的第三方平台提供了机会，其上不仅汇聚了200余家银行、60余家保险公司，而且这样的汇聚不是简单地售卖银行产品，而是深度融合，井贤栋将这一过程总结为：“从适度的竞合转变为融合，最后形成一个生态。”

最明显的一个例子是招财宝，这个产生于2014年8月的产品，是基于余额宝上近2亿用户汇聚起来的投融资需求，它的定位是“卖定期理财产品的B2C平台”。在运作上，蚂蚁金服发挥平台功能，一端引入经过筛选才能在招财宝上售卖面对个人的定期理财产品，这四类机构是：一是资产规模两千亿以上的银行，全国不超过50家；二是四大资产管理公司（AMC）；三是偿付能力150%以上的财险公司；四是全国排名靠前的融资性机构。

预约购买招财宝的个人用户，招财宝为其推出自动预约功能，只需输入拟购入产品的期限、收益率，给予平台授权，系统便会在符合要求的产品上线时自动购入。银行只是把客户企业名称，需要融资的金额、期限和可以付出的收益率告诉招财宝，然后把企业的收款账户，法人机构代码告诉招财宝，招财宝的客户就来给他们投资。据了解，一些合作银行还为招财宝打广告，甚至将招财宝整合到他的直销银行或者网银等里面去，为其企业客户提供融资服务。这样一个既讨好用户、又得到银行支持的产品，上线一年以来突破3700亿的规模。

央行的数据显示，在余额宝出现的2013年夏天，银行里有高达43万亿的存款，其中活期存款达到16万亿，当有人认为余额宝让存款搬家的论调出现时，一些业内人士认为：“这与余额宝关系不大，只要处于非市场化利率结构下，货币市场利率和存款利率之间存在显著差异，货币基金的发展是必然趋势。”民间借贷的活跃一定程度上也体现了20%低净值用户资金在融资渠道上的匮乏，但是民间借贷的风险之大，也让卷款之类的负面消息不断，这给蚂蚁金服创新出招财宝这样的产品奠定了基础。

数据改变传统

到现在，蚂蚁金服与传统金融已经分化出不同的作业模式，其背后一直是技术革新引领的金融业务模式创新，从其各个产品线上个技术、数据人员占比往往一半以上就让这家企业带有浓厚的技术特色。

从小额放贷来看，网商银行能做到310、7×24小时作业，所谓的310模式是指，客户3分钟申请、网商银行1分钟审核，资金额实时到账。网商银行副行长赵卫星透露：“为了配合今年的‘双十一’，已给商家的备货放贷授信额度达到90亿。”在整个放贷过程中，蚂蚁金服已经彻底摒弃了传统银行的抵押模式，完全凭借信用。

经过多年的积累，网商银行在数据挖掘的基础上累积了诸多风控模型，从小微企业开始填写申请贷款的那一刻开始，系统进行同步分析，客户的基本情况、信用情况、交易情况等，“事实上，分析的过程可以看成是用户自己去核对相关信息。”赵卫星总结。假如有用户虚高交易额，风控系统则会从物流信息去比对和追踪，判断交易额是否准确。

对一些新入驻的用户，网商银行的判断则会通过别的维度，例如工商登记情况、物流情况、甚至是小微缴纳公用事业费的情况都会参加到对它信用的判断方面。在放出每一笔贷款以前，整个系统高效运作，而最终的呆坏账控制在2%以下。

支付宝9.0推出之际，彻底取消登录密码和手势密码，让它遭到了质疑。蚂蚁金服高级风控专家冯力国告诉钛媒体，自2007年起，阿里就成立了安全大脑计划，支付环节就作为重中之重的项目在技术和数据积累上日渐成熟，到决定取消手势密码时，资损率已经控制到十万分之一了。

支付宝上的交易一般都是小额高频，风控是支付环节的底层支撑，支付有多少数据，安全就掌握多少数据，而且风控中心7×24小时在不断扫描，如果捕捉到异常，会做出实时的反馈，例如一个人在北京登录支付宝，但同时又有人在杭州登录同一个账户，北京和杭州之间的这二者没有关联在亲情账户下，系统就会判断为异常登录。环境、交易偏好以及关系，是支付宝安全风控的3个基本维度，而在其上建立了超过60多个风控模型，让支付宝最终摒弃密码和手势登录。冯力国透露，仅这项技术已经走在世界前沿。

“大多数银行的数据都是结构化数据”，永安保险的顾问顾勇这样说，他认为，银行体系里的业务用excel就能解决，“但大数据更多地来源于非结构化数据”，上海复旦大学教授严立新认为，非结构化数据与结构化数据结合，才是互联网金融生态的基石。

所谓的结构化数据，包括客户关系、会计系统以及相关的数据库，而非结构化数据应包括社交媒体、电子邮件、文本、音频、视频、照片、网络日志等内容。所以到今天，除了依附于阿里平台上的电商交易数据，客户行为数据以及物流数据外，蚂蚁金服走到线下，构建场景，在一切可能出现支付的地方出现，甚至打造朋友圈，这些行为无不是在完善蚂蚁金服的数据结构，构造新一轮的核心竞争力。

技术也是可以输出的服务

2015nian 10月，蚂蚁金服总裁井贤栋向外公布了蚂蚁金服的“互联网推进器”计划，这一计划有可能在未来助力1000多家金融机构转向新金融。

井贤栋认为，今天中国的经济开始从过去的7%~8%的增长放缓至7%，拉动经济增长的需求从投资转向消费，这是新经济的标志，而新经济需要新金融来支撑，新金融的一个特征便是互联网技术在金融领域的应用。

而蚂蚁金服对于云架构的摸索也有过教训，问题集中爆发在2011年“双十一”，销量猛增，接入平台的银行系统因为IOE架构而暴露出问题，前台是着急的用户无法实现快速支付，后台是银行系统不断的抢修。

此后，支付宝决定将整体架构迈向第三代：转向云端。“选型结束后，支撑交易的能力一下从每秒几千笔增长到每秒6万笔，这个数据基本上相当于中国最大银行每秒并发量6倍以上。”蚂蚁金服的首席架构师童玲说道。

在今年5月蚂蚁金服的网商银行成立，这是一家核心系统基于云计算架构的商业银行，不设物理网点，不做现金交易，没有线下服务队，目标聚焦在20%的低净值用户。

从传统商业银行经验看来，每年在IT系统的软硬件采购上要耗费上亿资金，网商银行的CIO唐家才表示：“系统上云后，网商银行大幅降低系统成本，而且随着业务的扩大，金融云的成本优势还会不断增大。”

以账户维护为例，采用传统IT系统的银行，每年维护单账户的成本大致在30〜100元，单笔支付成本约6〜7分，而基于金融云的网络银行系统，每年单账户成本只有约0.5元，单笔支付成本约2分钱。

传统银行的一项主要业务是对于发放贷款时的风险监控，作业模式为人工上采集数据，用3个维度对用户的信用行为进行判断：资产负债、营业利润表和现金流量表（传统银行业称为3张表），而这样的数据未必是原始数据。网商银行的作业模式则基于大数据，从数据模型以及其上的征信系统上为客户进行立体画像。

与传统银行高度的IT技术渗透不同，互联网技术渗透金融对这个行业的改变要普世和深刻得多。中国人民银行金融信息化研究所所长李晓枫认为，传统银行的集中式IT架构与互联网的分布式IT架构各有优劣，传统IT架构更安全和平稳，而分布式IT面对小额、高频在线交易有着成本低、技术性能弹性和调整的优势。

对此，蚂蚁金服的首席架构师童玲表示，未来银行的底层架构应该以“混搭”模式存在。这一点与工商银行此前发布的互联网金融战略不谋而合。这份报告明确了容易联、容易购、容易行三平台，网络融资中心的内容，它的IT架构是核心银行系统，主机加集中共享的数据库，与外围系统分布式架构的结合。她由此判断：我们处在一个30年难以遇到的金融IT变革时代。

不久前，IDC对整个中国公有云市场研究报告显示，2014年度中国云服务市场，整体市场规模是9.03亿美元，折合人民币是57.3亿元人民币。其中，2014年金融云服务市场规模在5.5亿元人民币，它占到整体金融行业IT投入总规模的比例不足1%。IDC中国区金融行业首席研究员方正认为：“云服务市场占到整体金融行业IT投入总规模不足1%说明市场潜力非常大。”IDC通过调研目前资产规模在500亿以下的银行对云服务需求越来越旺盛，对第三方云服务的认可度越来越高。

蚂蚁金融云的开放随着互联网助推器计划一起推出，它在未来可从SAAS层向大中型金融机构输出互联网技术，也可以向中小金融企业输出互联金融从IAAS到SAAS的技术方案，这不仅仅是互联网金融产品电商平台外的另一个生意，也是让蚂蚁金服更好更快融入到传统金融领域的绝佳机会。

2015年8月，上市公司半年报先后披露，16家银行的变现不尽如人意，净利润同比增长为2.4%，而在2013、2014年的净利润增速分别为12.8%和7.7%，平安银行行长邵平对此表示：这种断崖式的下滑，标志着中国银行业自2003年到2013年的高速增长的“黄金十年”已经结束。

在中国金融行业的巨大体量面前，蚂蚁金服的确就像一个蚂蚁那样渺小。但在这些金融行业必然要面对的重大变革面前，蚂蚁金服的一些尝试或许能带给金融行业几个变化：